Inflația: Politica ratelor dobânzilor pentru luna septembrie

În această săptămână, investitorii vor analiza unul dintre cele mai importante puncte de date care vor contura viitoarea politică a ratelor dobânzilor ale Rezervei Federale: Indicele Prețurilor de Consum (IPC) pentru luna august. Acest raport, programat pentru publicare la ora 8:30 ET, este așteptat să arate o inflație de bază de 2,5%, o decelerare față de creșterea anuală a prețurilor de 2,9% din iulie. Pe parcursul lunii trecute, se estimează că prețurile de consum au crescut cu 0,2%, la fel ca în iulie.

Din perspectiva "de bază", care exclude costurile mai volatile ale alimentelor și carburanților, se preconizează că prețurile din august au crescut cu 3,2% față de anul trecut, neschimbat față de creșterea din iulie. De asemenea, economiștii se așteaptă ca majorările lunare ale prețurilor de bază să rămână neschimbate, estimând o creștere de 0,2%.

Inflația rămâne peste ținta Rezervei Federale

Deși inflația s-a moderat, a rămas totuși peste ținta anuală de 2% stabilită de Rezerva Federală. Cu toate acestea, datele economice recente, inclusiv slăbiciunea pieței forței de muncă, indică o reducere certă a ratelor dobânzilor până la sfârșitul următoarei reuniuni de politică monetară a Fed, programată pe 18 septembrie.

"A venit momentul ca politica să se ajusteze", a declarat președintele Fed, Jerome Powell, la simpozionul economic anual al Rezervei Federale din Kansas City, în Jackson Hole, Wyoming, luna trecută.

Dezbaterea privind reducerea ratelor

Acum, întrebarea este cât de mult va ajusta Fed politica atunci când vine vorba de reducerea ratelor dobânzilor. Actualizarea privind inflația de miercuri ar putea ajuta la clarificarea acestei decizii. "Ne așteptăm ca raportul IPC din august să continue veștile bune privind inflația", au scris economiștii Stephen Juneau și Jeseo Park de la Bank of America într-o previziune înaintea raportului. "Datele ar trebui să întărească cazul pentru o reducere în septembrie."

Dezbaterea privind o reducere de 25 sau 50 de puncte de bază a ratelor dobânzilor a câștigat teren în ultimele luni, pe măsură ce inflația a continuat să se modereze. "Un alt raport IPC favorabil ar putea oferi suficienți membri FOMC 'încredere' suplimentară că inflația se îndreaptă spre 2% într-un mod sustenabil, astfel încât să poată sprijini o reducere de 50 puncte de bază", a scris echipa de economie a Wells Fargo, condusă de Jay Bryson, într-o notă către clienți vineri.

Prețurile serviciilor de bază rămân ridicate

Inflația de bază a rămas încăpățânată la un nivel ridicat din cauza costurilor mai mari pentru locuințe și servicii de bază precum asigurările și îngrijirea medicală. Bank of America se așteaptă ca aceste tendințe să rămână în mare parte la fel.

"Continuăm să anticipăm o divergență între prețurile bunurilor și serviciilor de bază", au precizat economiștii. "Aceasta se datorează în mare parte inflației persistente a chiriilor, care a surprins în sens pozitiv luna trecută. Pe termen mediu, inflația chiriilor ar trebui să se normalizeze la nivelurile de dinaintea pandemiei, dată fiind creșterea ofertei și datele privind chiriile solicitate, dar datele lunare ar putea rămâne oscilante."

Perspectivele Goldman Sachs asupra inflației

Echipa Goldman Sachs, condusă de economistul Jan Hatzius, anticipează o moderare a inflației în sectorul locuințelor pentru luna august.

"În viitor, ne așteptăm ca inflația lunară a IPC de bază să fie de aproximativ 0,2% pentru restul anului", a precizat Goldman. "Vedem în perspectivă o dezinflație suplimentară în 2024 datorită reechilibrării pe piețele auto, a chiriilor rezidențiale și a forței de muncă, deși ne așteptăm la compensații din inflația de recuperare în sectoarele sănătății și al asigurărilor auto."

"Prognozăm o inflație anuală a IPC de bază de 2,9% și o inflație a IPC de bază de 2,6% în decembrie 2024."

Datele privind activitatea economică vor influența decizia Fed

Cu toate acestea, decizia Fed nu va depinde doar de inflație, deoarece economia americană a creat mai puține locuri de muncă decât se aștepta în august.

"Dincolo de prima reducere, credem că datele privind activitatea și piața forței de muncă vor fi un factor mai important în determinarea ritmului și profunzimii ciclului de reduceri decât inflația", au spus Juneau și Park de la Bank of America. "Cu alte cuvinte, funcția de reacție a Fed începe să pună mai mult accentul pe celălalt său mandat - ocuparea maximă a forței de muncă."

Previziunile Fed pentru 2024: Ce spun experții despre posibilitatea unei reduceri a ratelor

În timp ce Fed monitorizează îndeaproape evoluțiile inflației pentru a ghida deciziile sale de politică monetară, economiștii privesc dincolo de 2023 pentru a evalua perspectivele economiei pe termen mai lung. Unii analiști anticipează că Fed ar putea fi nevoit să reducă din nou ratele în 2024, în funcție de evoluțiile economice.

Goldman Sachs, de exemplu, se așteaptă la o recesiune ușoară în 2024, ceea ce ar putea determina Fed să reducă din nou ratele dobânzilor. "Previzionăm o recesiune ușoară în 2024, cu o creștere trimestrială medie a PIB-ului de -0,3% în primul semestru al anului viitor", a declarat Hatzius. "Așteptăm ca Fed să reducă rata țintă pentru fondurile federale la 3,25-3,5% până la sfârșitul anului 2024."

Ce este inflația și cum te afectează?

Inflația este o creștere generală a prețurilor bunurilor și serviciilor într-o economie pe o anumită perioadă de timp. Când inflația este ridicată, puterea de cumpărare a banilor scade, ceea ce înseamnă că aceeași sumă de bani poate cumpăra mai puține bunuri și servicii decât înainte.

Inflația poate afecta gospodăriile în mai multe moduri. Pe de o parte, creșterea costului vieții poate face ca bugetele să fie mai strânse, reducând puterea de cumpărare a veniturilor. Pe de altă parte, inflația poate eroda valoarea economiilor și a investițiilor dacă nu sunt protejate corespunzător.

Pentru a ține pasul cu inflația, salariile și veniturile ar trebui să crească, de asemenea. Cu toate acestea, dacă veniturile nu țin pasul cu creșterea prețurilor, standardul de viață poate scădea. Inflația poate afecta, de asemenea, deciziile de economisire și investiții ale oamenilor, deoarece aceștia pot căuta modalități de a-și proteja puterea de cumpărare.

Rezerva Federală și controlul inflației

Rezerva Federală, banca centrală a Statelor Unite, are două mandate principale: promovarea stabilității prețurilor (controlul inflației) și asigurarea ocupării maxime a forței de muncă. Pentru a îndeplini aceste obiective, Fed ajustează rata dobânzii de referință, care influențează costul împrumuturilor pentru consumatori și întreprinderi.

Când inflația este prea ridicată, Fed poate crește ratele dobânzilor pentru a răci cererea și a ține prețurile sub control. Când inflația este prea scăzută, Fed poate reduce ratele dobânzilor pentru a stimula cheltuielile și a crește prețurile.

Deși Fed urmărește o țintă de inflație de 2% pe an, menținerea acestui nivel optim este o provocare, deoarece factorii care influențează inflația, precum costurile forței de muncă, prețurile materiilor prime și condițiile economice globale, pot fluctua.

Impactul inflației asupra investițiilor și economiilor

Inflația poate avea un impact semnificativ asupra investițiilor și economiilor. Atunci când inflația este ridicată, valoarea reală a economiilor și a investițiilor poate scădea, deoarece puterea de cumpărare a banilor se diminuează.

Pentru a contracara efectele inflației, investitorii pot căuta active care au potențialul de a crește în valoare la un ritm mai rapid decât inflația, cum ar fi acțiunile sau proprietățile imobiliare. De asemenea, pot lua în considerare investiții legate de inflație, cum ar fi obligațiunile de trezorerie cu protecție la inflație (TIPS) sau metalele prețioase.

Cu toate acestea, este important să se țină seama de faptul că investițiile comportă riscuri, iar randamentele trecute nu garantează rezultate viitoare. Diversificarea portofoliului și investițiile pe termen lung pot ajuta la atenuarea impactului inflației asupra economiilor și investițiilor.

Inflația și salariile

Inflația poate afecta, de asemenea, salariile și veniturile. Când prețurile cresc, dar salariile rămân la fel, puterea de cumpărare a veniturilor scade efectiv. Acest lucru poate face ca lucrătorii să ceară majorări salariale pentru a ține pasul cu creșterea costului vieții.

Negocierile salariale sunt adesea un proces complicat, deoarece angajatorii trebuie să echilibreze costurile forței de muncă cu profitabilitatea și competitivitatea. În perioade de inflație ridicată, unii angajatori pot fi reticenți în a acorda majorări salariale semnificative, ceea ce poate duce la tensiuni între angajați și management.

Pentru a menține puterea de cumpărare, lucrătorii pot căuta oportunități de creștere a veniturilor, cum ar fi schimbarea locurilor de muncă, obținerea unor calificări suplimentare sau luarea în considerare a unor surse suplimentare de venit.

Inflația și deciziile de cumpărare ale consumatorilor

Inflația poate influența, de asemenea, deciziile de cumpărare ale consumatorilor. Când prețurile cresc, unii consumatori pot fi nevoiți să-și ajusteze bugetele și să-și prioritizeze cheltuielile. Acest lucru poate duce la o cerere mai scăzută pentru anumite bunuri și servicii, afectând veniturile companiilor și activitatea economică generală.

În perioade de inflație ridicată, consumatorii pot căuta modalități de a-și maximiza puterea de cumpărare, cum ar fi cumpărarea de bunuri la prețuri reduse, economisirea și planificarea cheltuielilor sau găsirea de alternative mai ieftine. Unii consumatori pot amâna, de asemenea, achiziții majore, cum ar fi case sau mașini, până când inflația se stabilizează.

Companiile, la rândul lor, pot reacționa la inflație prin ajustarea prețurilor sau prin găsirea de modalități de a reduce costurile pentru a menține profitabilitatea. Aceasta poate include optimizarea lanțurilor de aprovizionare, automatizarea proceselor sau renegocierea contractelor cu furnizorii.

Impactul inflației asupra economiei globale

Inflația nu este doar o problemă locală, ci poate avea implicații la nivel global. Țările cu rate ridicate ale inflației pot deveni mai puțin competitive pe piețele internaționale, deoarece bunurile și serviciile lor devin mai scumpe în comparație cu cele ale altor țări.

Inflația poate afecta, de asemenea, fluxurile comerciale și investițiile străine, deoarece investitorii pot fi reticenți în a-și expune capitalul în economii instabile. Acest lucru poate duce la o încetinire a creșterii economice și la o reducere a oportunităților de locuri de muncă.

În plus, inflația poate exacerba inegalitățile economice, deoarece gospodăriile cu venituri mai mici sunt adesea cele mai afectate de creșterea costului vieții. Acest lucru poate duce la tensiuni sociale și politice, subliniind importanța gestionării eficiente a inflației de către bănci centrale și guverne.

În concluzie, inflația este un fenomen economic complex care afectează diverse aspecte ale vieții economice, de la puterea de cumpărare a consumatorilor și deciziile de investiții până la competitivitatea globală a unei țări. Deși o anumită rată a inflației este sănătoasă pentru o economie, nivelurile excesive pot avea consecințe negative asupra standardelor de viață, creșterii economice și stabilității financiare.

Prin monitorizarea atentă a inflației și ajustarea politicilor monetare în consecință, Rezerva Federală joacă un rol crucial în menținerea unui echilibru și a unei creșteri economice sustenabile. Cu toate acestea, controlul inflației nu este o sarcină ușoară, deoarece factorii care o influențează sunt adesea complecși și interconectați la nivel global.

În cele din urmă, înțelegerea inflației și a impactului său asupra economiei, investițiilor și standardelor de viață este esențială pentru luarea de decizii informate de către consumatori, investitori, companii și factorii de decizie politică. Doar prin colaborare și eforturi concertate putem aborda provocările legate de inflație și putem crea un mediu economic stabil și prosper pentru toți.

Pentru investitorii și analiștii care urmăresc tendințele inflației și influența acestora asupra pieței, participarea la cursuri de trading sau cursuri de investiții la bursă poate fi esențială. Aceste cursuri oferă cunoștințe aprofundate despre cum fluctuațiile economice, cum ar fi schimbările ratei inflației, pot afecta deciziile de investiții și strategiile de trading. În plus, înțelegerea corectă a datelor macroeconomice este crucială pentru anticiparea mișcărilor de piață și ajustarea portofoliilor în consecință, lucru care poate fi intensiv discutat și practicat în astfel de programe educaționale.