Aurul rămâne stabil în contextul inflației

Piețele internaționale de aur rămân relativ neschimbate, deoarece investitorii își îndreaptă atenția spre indicatorii economici cruciali din Statele Unite, care vor influența decizia Rezervei Federale privind ratele dobânzilor. Aceste cifre de inflație vor juca un rol esențial în determinarea unei potențiale reduceri a dobânzilor de către banca centrală.

Așteptările investitorilor pentru indicii prețurilor

Datele privind indicele prețurilor de consum (IPC) și indicele prețurilor producătorilor (IPP) din SUA, programate pentru publicare miercuri și joi, vor oferi o imagine de ansamblu asupra presiunilor inflaționiste din cea mai mare economie a lumii. Aceste rapoarte vor fi luate în considerare de către Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) în cadrul reuniunii sale de politică monetară din 20-21 iunie.

Impactul ratelor dobânzilor asupra prețului aurului

Aurul, care nu generează dobânzi, tinde să fie favorizat în perioade de rate a dobânzilor scăzute, deoarece costul oportunității de a deține metalul prețios scade. Prin urmare, o reducere a ratelor dobânzilor de către Fed este adesea văzută ca un catalizator pentru creșterea prețului aurului.

Evoluția recentă a prețului aurului

În 2023, prețul aurului a crescut cu peste 20%, susținut de achiziții robuste din partea băncilor centrale, precum și de așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor de către Fed. Metalul prețios a beneficiat, de asemenea, de cererea de valori-refugiu în contextul conflictelor în curs din Orientul Mijlociu și Ucraina.

La ora 9:20 a.m. la Londra, prețul spot al aurului a scăzut ușor cu 0,2%, situându-se la 2.501,39 dolari pe uncie. Indicele Bloomberg Dollar Spot a rămas relativ stabil, în timp ce randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani ale SUA a crescut. Paladiul, platina și argintul au înregistrat, de asemenea, câștiguri modeste.

Analiza tehnică și fundamentală a aurului

Investitorii urmăresc atât factorii tehnici, cât și cei fundamentali pentru a determina direcția viitoare a prețului aurului. Analiștii tehnici studiază graficele și indicatorii pentru a identifica modele și niveluri de rezistență și sprijin cheie. În același timp, analiștii fundamentali evaluează factorii macroeconomici, geopolitici și de cerere și ofertă care influențează piața aurului.

Analiza tehnică

Din perspectiva analizei tehnice, aurul a format recent un model de continuare ascendent, sugerând potențialul pentru noi câștiguri. Nivelurile de rezistență cheie se situează în jurul valorilor de 2.550 și 2.600 dolari pe uncie, în timp ce sprijinul se află la aproximativ 2.450 și 2.400 dolari pe uncie.

Indicatori tehnici cheie

• Media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile acționează ca un pivot dinamic
• Indicatorul de convergență/divergență a mediei mobile (MACD) semnalează o potențială inversare a tendinței ascendente
• Indicele de forță relativă (RSI) se apropie de zona supraachiziționată, avertizând asupra unei posibile corecții pe termen scurt

Analiza fundamentală

Din punct de vedere fundamental, aurul este influențat de mai mulți factori, inclusiv ratele dobânzilor, inflația, incertitudinea geopolitică și cererea din partea investitorilor și a sectorului bijuteriilor.

Factorii fundamentali cheie

• Ratele dobânzilor scăzute fac aurul mai atractiv, deoarece nu generează venituri
• Inflația ridicată stimulează cererea de aur ca protecție împotriva deprecierii monedei
• Tensiunile geopolitice și incertitudinea economică globală cresc apetitul pentru active-refugiu precum aurul
• Cererea robustă din partea băncilor centrale și a sectorului bijuteriilor susține prețurile aurului

Perspective pentru prețul aurului

Analiștii rămân optimiști cu privire la perspectivele aurului pe termen mediu și lung, având în vedere condițiile macroeconomice actuale și așteptările privind politica monetară a Fed. Cu toate acestea, volatilitatea pe termen scurt este de așteptat, deoarece investitorii reacționează la datele economice și evenimentele geopolitice în curs de desfășurare.

Impactul politic și al cheltuielilor publice asupra aurului

Candidații la alegerile prezidențiale din 2024 din Statele Unite au discutat despre planurile lor de a crește cheltuielile publice în diverse domenii, cum ar fi infrastructura, sănătatea și educația. Aceste propuneri de cheltuieli suplimentare ar putea duce la deficite bugetare mai mari și, în consecință, la o presiune inflationistă ascendentă, ceea ce ar putea sprijini prețurile aurului.

Deficitul de platină și impactul asupra prețurilor

În timp ce aurul a înregistrat câștiguri semnificative în 2023, platina se confruntă cu un deficit record de aprovizionare. Cu toate acestea, prețurile platinei nu au reușit încă să se redreseze semnificativ. Analiștii sugerează că această discrepanță ar putea fi temporară, deoarece deficitul de aprovizionare ar trebui să exercite în cele din urmă o presiune ascendentă asupra prețurilor platinei.

În concluzie, piața aurului rămâne atentă la datele privind inflația din SUA și la decizia Fed privind ratele dobânzilor. Deși prețul aurului a înregistrat deja câștiguri semnificative în 2023, perspectivele rămân pozitive, având în vedere condițiile macroeconomice actuale și așteptările privind politica monetară a Fed. Cu toate acestea, investitorii trebuie să fie pregătiți pentru volatilitate pe termen scurt, deoarece piața reacționează la evenimentele economice și geopolitice în curs de desfășurare.

Pentru investitorii interesați de piața aurului și de influența ratelor dobânzilor asupra acestui segment, participarea la un curs de investiții la bursă poate oferi o perspectivă valoroasă. Aceste cursuri ajută la îmbunătățirea înțelegerii relațiilor complexe dintre politica monetară și comportamentul activelor prețioase, cum ar fi aurul. În plus, printr-un astfel de curs, participanții pot învăța cum să analizeze indicatorii economici și să interpreteze mișcările de preț ale metalelor prețioase în contextul unui mediu economic global în continuă schimbare.