Puterea relativă în investiții și analiza bursieră

Investițiile de succes se bazează adesea pe identificarea și exploatarea tendințelor de piață. O strategie eficientă în acest sens este puterea relativă, o abordare ce se concentrează pe investirea în active care au performat mai bine în raport cu piața în ansamblu sau cu un reper relevant. Această metodă poate fi extrem de eficientă în perioade de stabilitate, dar necesită atenție sporită în vremuri de volatilitate și incertitudine.

În acest articol, vom explora în detaliu conceptul de putere relativă, modul în care investitorii îl utilizează, precum și avantajele și provocările pe care le implică. Vom analiza, de asemenea, indicatorul tehnic cunoscut sub numele de indicele puterii relative (RSI) și modul în care acesta poate fi folosit pentru a identifica condițiile de supracumpărare și supravânzare.

Ce este puterea relativă?

Puterea relativă este o strategie utilizată în investițiile bazate pe impulsul pieței și în identificarea acțiunilor cu valoare. Ea se concentrează pe investirea în acțiuni sau alte investiții care au performat bine în raport cu piața în ansamblu sau cu un reper relevant. De exemplu, un investitor care urmărește puterea relativă ar putea selecta companii din sectorul tehnologic care au depășit performanța Indicelui Nasdaq Composite sau acțiuni care au performat mai bine decât Indicele S&P 500.

Analiștii tehnici utilizează un indicator cunoscut sub numele de indicele puterii relative (RSI) pentru a genera semnale de supracumpărare sau supravânzare.

Idei esențiale

• Puterea relativă este un tip de investiții bazate pe impuls, utilizate de analiștii tehnici și investitorii de valoare.
• Constă în selectarea investițiilor care au depășit performanța pieței sau a referinței relevante.
• Investitorii care urmăresc puterea relativă presupun că tendința de supraperformanță va continua. Dacă tendința se inversează, investiția lor va avea probabil o performanță slabă.

Înțelegerea puterii relative

În timp ce obiectivul investițiilor de valoare este de a cumpăra ieftin și a vinde scump, obiectivul investițiilor bazate pe puterea relativă este de a cumpăra scump și a vinde și mai scump. Astfel, investitorii care urmăresc puterea relativă presupun că tendințele afișate în prezent de piață se vor menține suficient de mult pentru a le permite să obțină un randament pozitiv. Orice inversare bruscă a acestei tendințe va duce la rezultate negative.

Pentru a identifica potențiale investiții, investitorii care urmăresc puterea relativă încep prin a observa un reper, cum ar fi Indicele Nasdaq Composite. Ei vor căuta apoi care companii din acea piață au depășit performanța colegilor lor, fie prin creștere mai rapidă, fie prin scădere mai lentă.

Deoarece investițiile bazate pe puterea relativă presupun că tendințele actuale se vor menține în viitor, ele sunt cele mai eficiente în perioadele stabile, cu perturbări minime. În schimb, perioadele haotice, cum ar fi criza financiară din 2007-2008, pot fi periculoase pentru investitorii care urmăresc puterea relativă, deoarece pot duce la inversări bruște ale tendințelor de investiții. În acele situații, psihologia investitorilor se poate inversa brusc, cu idolii de ieri fiind brusc evitați.

Deși investițiile bazate pe impuls sunt adesea asociate cu acțiuni individuale, ele pot fi, de asemenea, aplicate la întregi piețe sau sectoare industriale, utilizând fonduri index și fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri). De asemenea, investitorii pot face investiții bazate pe puterea relativă în alte clase de active, cum ar fi imobiliarele, utilizând fonduri de investiții imobiliare (REIT-uri). Instrumente mai exotice, cum ar fi contractele futures pe mărfuri, opțiunile și alte produse derivate, pot fi, de asemenea, utilizate.

Strategii care folosesc puterea relativă

Investițiile bazate pe puterea relativă pot fi, de asemenea, utilizate ca o componentă a unei strategii mai ample, cum ar fi tranzacționarea de perechi.

Exemplu practic de putere relativă

Harry este un investitor care urmărește puterea relativă și care ține o strânsă evidență a prețurilor obligațiunilor corporative și a Indicelui S&P 500. Portofoliul său de investiții constă într-un fond index S&P 500 și într-un ETF care urmărește piața obligațiunilor corporative. Ca investitor care urmărește puterea relativă, el își mărește periodic alocarea către activul care performează mai bine în acel moment. Făcând acest lucru, el speră să beneficieze de continuarea tendinței de outperformanță a acelui activ, cumpărând scump și vânzând și mai scump.

În ultimele luni, a observat că investitorii par să-și crească alocările de portofoliu către obligațiuni în detrimentul acțiunilor. Această intrare de bani pe piața obligațiunilor a dus la creșterea prețurilor obligațiunilor și la scăderea randamentelor.

Așteptându-se ca această tendință să continue, Harry răspunde prin a-și reduce investiția în Indicele S&P 500 și prin a-și mări investiția în ETF-ul de obligațiuni corporative. El speră să beneficieze de orice supraperformanță continuă a obligațiunilor în raport cu acțiunile.

Indicele puterii relative (RSI)

Investitorii pe termen scurt și analiștii tehnici se uită, de asemenea, la puterea relativă. În analiza tehnică, indicele puterii relative (RSI) este un indicator de impuls care măsoară amplitudinea modificărilor recente ale prețurilor pentru a evalua condițiile de supracumpărare sau supravânzare ale prețului unei acțiuni sau al altui activ. RSI este afișat ca un oscilator (un grafic cu linie care se mișcă între două extreme) și poate avea o valoare cuprinsă între 0 și 100. Indicatorul a fost dezvoltat inițial de J. Welles Wilder Jr. și a fost prezentat în cartea sa de referință din 1978, "New Concepts in Technical Trading Systems".

Interpretarea și utilizarea tradiționale ale RSI sunt că valorile de 70 sau mai mari indică faptul că un titlu devine supracumpărat sau supraevaluat și poate fi pe cale să înregistreze o inversare a tendinței sau o corecție a prețului. O citire a RSI de 30 sau mai mică indică o condiție de supravânzare sau subevaluare.

Puterea relativă este o strategie eficientă de investiții, dar care necesită o atenție și o monitorizare atentă. Investitorii trebuie să fie pregătiți pentru inversări bruște ale tendințelor, care pot duce la rezultate negative. Cu toate acestea, pentru cei dispuși să își asume acest risc, puterea relativă poate oferi oportunități de a beneficia de tendințele de piață în curs de desfășurare.

Combinând înțelegerea puterii relative cu utilizarea indicatorului RSI poate oferi investitorilor un instrument puternic pentru a identifica oportunitățile și a gestiona riscurile. În final, succesul în investițiile bazate pe puterea relativă depinde de capacitatea investitorului de a rămâne disciplinat și de a se adapta la condițiile în continuă schimbare ale pieței.

Participarea la un curs de investiții la bursă sau la cursuri de trading poate oferi o bază solidă pentru cei interesați să aprofundeze strategia puterii relative și să își dezvolte competențele în utilizarea indicelui puterii relative (RSI). Aceste cursuri oferă nu doar teoria necesară, ci și practica prin simulări de tranzacționare și analize de caz, ajutând investitorii să înțeleagă cum să identifice semnalele de supracumpărare sau supravânzare și să aplice cunoștințele în scenarii reale de piață. Astfel, cursurile sunt ideale pentru a cultiva o înțelegere profundă a dinamicilor de piață și a gestionării riscurilor.