Piaţa bursieră americană a încheiat 2024 cu o performanţă remarcabilă, iar strategii de pe Wall Street sunt, în general, optimişti cu privire la 2025. Indicele S&P 500 a înregistrat o creştere de aproximativ 27% în acest an, depăşind chiar şi cele mai optimiste estimări, iar investitorii se întreabă dacă acest ritm impresionant va continua.
Evoluţia economică solidă susţine optimismul
Evoluţia economică solidă susţine optimismul
Un factor esenţial al creşterii S&P 500 în 2024 a fost evoluţia pozitivă a economiei americane. PIB-ul a crescut cu un ritm robust de aproape 3%, susţinut de o piaţă a muncii puternică, cu un număr record de angajări şi puţine concedieri. În plus, inflaţia a scăzut constant, apropiindu-se de ţinta de 2% a Rezervei Federale.
Această stabilitate economică a alimentat profiturile companiilor, care sunt pe cale să atingă noi recorduri, ceea ce oferă un fundament solid pentru piaţa de acţiuni şi în 2025.
Dobânzile în scădere favorizează pieţele
Decizia Rezervei Federale de a reduce dobânzile cu 75 de puncte de bază în 2024, după un vârf istoric în 2022, a stimulat semnificativ pieţele. Reducerea costurilor de finanţare a îmbunătăţit fluxurile de numerar şi a crescut valoarea actualizată a companiilor. Investitorii se aşteaptă la o nouă reducere de 25 de puncte de bază în luna decembrie, ceea ce ar consolida şi mai mult acest trend.
Un mediu politic stabil
Alegerile prezidenţiale din SUA, care l-au reconfirmat pe Donald Trump, au înlăturat incertitudinile politice majore. Investitorii anticipează măsuri pro-business, inclusiv reduceri de taxe şi relaxarea reglementărilor, ceea ce ar putea sprijini creşterea economică şi pieţele de capital.
Inteligenţa Artificială, motor de creştere
Boom-ul din sectorul Inteligenţei Artificiale (AI) a continuat să impulsioneze creşterea în 2024, fiind susţinut de inovaţii tehnologice şi cererea ridicată pentru soluţii avansate. Companii precum Nvidia au depăşit constant estimările de profitabilitate, iar livrările de noi generaţii de chipuri, cum ar fi GPU Blackwell, sunt aşteptate să alimenteze performanţa pieţei şi în 2025.
Participarea mai largă a sectoarelor
Un aspect pozitiv al performanţei din 2024 a fost participarea diversificată a mai multor sectoare economice la ascensiunea pieţei. În afară de sectorul tehnologic (+22%), domenii precum cel financiar (+35%), utilităţile (+28%) şi consumul discreţionar (+25%) au contribuit semnificativ. Această diversificare oferă pieţei o bază mai stabilă pentru viitor.
Estimări optimiste pentru 2025
Strategii de pe Wall Street estimează că indicele S&P 500 ar putea înregistra o creştere de 10-15% anul viitor, în funcţie de dinamica economică şi geopolitică. Deutsche Bank vede indicele atingând 7.000 de puncte până la finalul anului, în timp ce Sanctuary Wealth preconizează un interval de 7.200-7.400 de puncte, cea mai optimistă proiecţie de pe piaţă.
Ryan Detrick, de la Carson Group, subliniază că pieţele „bull” tind să dureze mai mult decât se aşteaptă investitorii, iar istoria arată că după doi ani consecutivi de creşteri de peste 20%, pieţele au adesea un al treilea an cu randamente peste medie.
Concluzii
Anul 2025 se conturează ca o continuare a creşterilor spectaculoase înregistrate pe pieţele americane, sprijinite de factori fundamentali precum economia solidă, scăderea dobânzilor, inovaţia tehnologică şi un mediu politic stabil. Cu toate acestea, investitorii trebuie să rămână atenţi la riscurile globale şi să îşi diversifice portofoliile pentru a naviga cu succes într-un context dinamic.
În acest context optimist, tot mai mulți investitori individuali și instituționali caută să își îmbunătățească cunoștințele despre piață prin cursuri de trading, care le oferă strategii avansate și o mai bună înțelegere a dinamicii pieței. Aceste programe de instruire devin din ce în ce mai relevante, mai ales într-un mediu economic caracterizat de creșteri puternice și inovații tehnologice, precum boom-ul Inteligenței Artificiale.
Bd. Decebal nr. 12, sector 3, București, Romania