Investitorii chinezi aleg Alibaba după lansarea legăturilor comerciale
Investitorii din China continentală s-au îndreptat către Alibaba Group Holding Ltd. după ce acțiunile companiei listate la Hong Kong au devenit disponibile direct pentru ei pentru prima dată.
Afluența capitalului din China continentală
Conform datelor publicate târziu marți de bursa de valori, investitorii au cumpărat acțiuni Alibaba în valoare de 8,5 miliarde HKD (1,1 miliarde USD) prin programul Stock Connect, pe bază netă, în prima zi. Achizițiile realizate prin intermediul burselor din Shanghai și Shenzhen au reprezentat aproximativ jumătate din cifra de afaceri a zilei pentru acțiunea respectivă.
Acțiunile Alibaba s-au închis cu o creștere de 4,2% la Hong Kong, pe fondul acestui flux suplimentar, situându-se printre cele mai bune performanțe ale zilei în indicele Hang Seng. Miercuri dimineața, acțiunile companiei au rămas relativ neschimbate.
Previziuni privind tendința ascendentă
Se preconizează că tendința ascendentă va continua cel puțin pe termen scurt. Bloomberg Intelligence estimează că afluxul de fonduri către Alibaba din China va ajunge la 20 de miliarde de dolari până anul viitor, ceea ce va face ca investitorii din China continentală să dețină aproximativ 10% din acțiunile companiei.
Impactul asupra evaluării Alibaba
Includerea foarte așteptată ar trebui să atragă aproximativ 20 de miliarde de dolari sub formă de intrări în acțiunile Alibaba până anul viitor, investitorii din China continentală urmând probabil să construiască o participație de peste 10% în companie, potrivit analiștilor Bloomberg Intelligence. Acest lucru ar trebui, de asemenea, să ajute Alibaba să reducă decalajul de evaluare față de rivalul său PDD Holdings Inc., conform acelorași analiști.
Performanța recentă a acțiunilor Alibaba
Acțiunile companiei de comerț electronic au crescut cu 10% la Hong Kong în acest an, comparativ cu o scădere de 8,3% a indicelui Hang Seng Tech. Includerea vine la momentul potrivit după ce compania a raportat recent o ratare a veniturilor în trimestrul al doilea, deoarece consumul slab din China continuă să afecteze dinamica vânzărilor cu amănuntul.
Criteriile de includere în programul Stock Connect
Conform anumitor reguli ale bursei, o acțiune va fi inclusă în programul Stock Connect dacă face parte din indicele Hang Seng Composite LargeCap și are statutul de listing primar. Alibaba a fost una dintre puținele acțiuni chineze majore care nu a putut adera la program, deoarece avea doar statutul de listing secundar. Compania a trecut la statutul de listing primar dublu pentru Hong Kong, precum și pentru New York, în august, permițându-i astfel să fie disponibilă pentru tranzacționarea cu China continentală.
Opțiuni pentru acțiunile Alibaba
Un contract call care mizează pe creșterea Alibaba cu încă 4,2% până la 85 HKD pe acțiune până pe 27 septembrie este cel mai tranzacționat contract de opțiuni marți la Hong Kong, potrivit datelor compilate de Bloomberg.
Bursa de Valori din Hong Kong publică zilnic cifrele de tranzacționare pentru primele 10 acțiuni tranzacționate prin intermediul legăturilor după închidere.
Alte acțiuni afectate de modificările Stock Connect
Printre alte acțiuni listate la Hong Kong care au devenit disponibile pentru comercianții din China continentală marți, Mongolian Mining Corp. a crescut cu 8%. În rândul acțiunilor eliminate din legături, Shimao Group Holdings Ltd. s-a prăbușit cu 23%.
Contextul listării duble a Alibaba
Alibaba a fost unul dintre puținele giganți tehnologici chinezi majori care nu a putut fi tranzacționat direct de investitorii din China continentală prin intermediul programului Stock Connect de la Hong Kong. Acest lucru s-a datorat faptului că acțiunile sale erau listate doar secundar la bursa din Hong Kong.
În august 2022, Alibaba a obținut statutul de listing primar dublu atât la New York, cât și la Hong Kong, permițându-i să fie inclusă în programul Stock Connect. Acest lucru a deschis calea pentru ca investitorii din China continentală să poată cumpăra și vinde acțiuni Alibaba prin intermediul legăturilor de tranzacționare.
Așteptări privind influența investitorilor chinezi
Se estimează că investitorii din China continentală vor aduce aproximativ 20 de miliarde de dolari în acțiunile Alibaba până anul viitor, construind o participație de peste 10% în gigantul comerțului electronic. Acest aflux de capital ar putea ajuta la reducerea decalajului de evaluare între Alibaba și rivalul său PDD Holdings Inc.
Reglementările privind includerea în Stock Connect
Conform regulilor bursei, o acțiune poate fi inclusă în programul Stock Connect dacă îndeplinește două criterii principale:
- Face parte din indicele Hang Seng Composite LargeCap
- Are statutul de listing primar
Înainte de trecerea la statutul de listing primar dublu, Alibaba nu a putut fi inclusă în programul Stock Connect deoarece era listată doar secundar la Hong Kong.
Impactul asupra volumului de tranzacționare
Volumul de tranzacționare pentru acțiunile Alibaba a crescut semnificativ în prima zi de includere în programul Stock Connect. Cifra de afaceri a fost de peste trei ori mai mare decât media zilnică pentru ultimele trei luni, reflectând interesul ridicat al investitorilor din China continentală.
Perspectivele pentru consumul din China
Includerea oportună a Alibaba în programul Stock Connect vine după ce compania a raportat recent o ratare a veniturilor în trimestrul al doilea, deoarece consumul slab din China continuă să afecteze dinamica vânzărilor cu amănuntul. Cu toate acestea, se speră că accesul îmbunătățit al investitorilor chinezi la acțiunile Alibaba va ajuta la creșterea valorii companiei pe termen lung.
Contextul pieței bursiere chineze
Programul Stock Connect a permis investitorilor din China continentală să acceseze acțiuni listate la Hong Kong începând din 2014. Această mișcare a făcut parte dintr-un efort mai larg de a deschide piețele de capital chineze către investitorii străini și de a facilita fluxul de capital transfrontalier.
Includerea Alibaba în program este un pas important, deoarece compania este una dintre cele mai mari și mai cunoscute firme de tehnologie din China. Acest lucru ar putea duce la o creștere a interesului investitorilor chinezi pentru acțiunile listate la Hong Kong.
Impactul asupra evaluării Alibaba comparativ cu PDD Holdings
Fluxul de capital din partea investitorilor din China continentală va ajuta Alibaba să-și reducă decalajul de evaluare față de rivalul său PDD Holdings Inc. Acest lucru ar putea fi un factor important în determinarea performanței relative a celor două companii pe piața de capital.
Includerea acțiunilor Alibaba în programul Stock Connect este un moment important pentru gigantul comerțului electronic și pentru piața de capital din China în general. Accesul îmbunătățit al investitorilor chinezi la acțiunile Alibaba ar putea aduce un flux semnificativ de capital și ar putea ajuta la creșterea valorii companiei pe termen lung.
Cu toate acestea, rămâne de văzut dacă această mișcare va fi suficientă pentru a contracara provocările cu care se confruntă Alibaba, cum ar fi consumul slab din China și concurența acerbă. Investitorii vor monitoriza îndeaproape performanța companiei în următoarele trimestre pentru a vedea impactul real al includerii în programul Stock Connect.
Investitorii care doresc să își extindă cunoștințele în domeniul tranzacționării acțiunilor internaționale, cum ar fi cele de la Alibaba, ar putea beneficia considerabil de participarea la cursuri de trading sau cursuri de investiții la bursă. Aceste cursuri sunt proiectate pentru a oferi competențe valoroase despre strategii de investiții și analize de piață, ceea ce le poate ajuta să profite de oportunitățile oferite de Stock Connect și să navigheze cu mai multă încredere pe piațele volatile. Astfel de educație este esențială pentru a înțelege dinamica pieței și pentru a realiza investiții informate, mai ales în contextul internațional complex în care Alibaba operează acum.