Industria semiconductoarelor

Semiconductoarele au jucat un rol esențial în dezvoltarea tehnologică de-a lungul deceniilor, impulsionând progresul în domeniul calculatoarelor, comunicațiilor și electronicii de larg consum. Aceste componente fundamentale, capabile să regleze eficient fluxul de curent electric, se găsesc pretutindeni în jurul nostru, de la computere și telefoane până la televizoare și o multitudine de alte dispozitive. Pe măsură ce cerințele pentru performanță, eficiență și complexitate cresc exponențial, industria semiconductoarelor este nevoită să inoveze continuu pentru a ține pasul cu aceste cerințe în expansiune.

Tendințele actuale în industria semiconductoarelor

Sectorul semiconductoarelor se numără printre cele mai intense domenii în ceea ce privește cercetarea și dezvoltarea (C&D), fiind depășit doar de industria farmaceutică. Această investiție masivă în inovație nu numai că creează bariere ridicate în calea noilor intrări pe piață, dar permite și creșterea continuă a industriei, furnizând semiconductoare îmbunătățite, mai complexe și mai puternice. Acest lucru facilitează, la rândul său, dezvoltarea de noi tehnologii în diverse categorii și industrii, așa cum s-a întâmplat cu progresele remarcabile înregistrate în domeniul inteligenței artificiale generative (AI) în cursul anului 2023.

Motoarele creșterii

Două sectoare care au înregistrat o creștere semnificativă a utilizării semiconductoarelor sunt industriile auto și de centre de date. Se preconizează că piața semiconductoarelor pentru autovehicule va crește cu 14% anual până în 2030, depășind cu mult creșterea generală a sectorului. Tendințe pe termen lung precum digitalizarea, electrificarea și conducerea autonomă sporesc complexitatea și cantitatea de semiconductoare utilizate în vehicule. Conținutul de semiconductoare pe vehicul a atins o medie de 600-700 de dolari în 2021 și se estimează că va ajunge la 2.000 de dolari până în 2030.

În ceea ce privește centrele de date, se așteaptă ca acestea să reprezinte a doua piață cu cea mai rapidă creștere a utilizării semiconductoarelor în restul deceniului (+13% anual). Cererea în creștere rapidă pentru capacități de cloud computing în diverse industrii, migrarea infrastructurii on-premise către cloud, precum și creșterea fenomenului "Big Data" și a analizelor centrate pe date stimulează cererea pentru servere mai eficiente și, implicit, pentru procesoare mai complexe, eficiente și puternice.

Inovații revoluționare

În timp ce progresul în domeniul semiconductoarelor a urmat aparent Legea lui Moore, care prevedea dublarea numărului de tranzistoare pe un chip la fiecare doi ani, industria se confruntă acum cu provocări tot mai mari în ceea ce privește micșorarea dimensiunii nodurilor. Cu toate acestea, există câteva inovații excitante care ar putea revoluționa industria semiconductoarelor în viitor.

Computația cuantică reprezintă o tehnologie emergentă cu potențialul de a revoluționa industria semiconductoarelor. Aceasta necesită noi tipuri de semiconductoare capabile să funcționeze la temperaturi scăzute. Pe de altă parte, computația neuromorfică implică dezvoltarea de cipuri care imită structura și funcționarea creierului uman, având potențialul de a revoluționa industria IT și de a conduce la crearea de mașini mai inteligente și eficiente.

Fotonica pe bază de siliciu și ambalajele avansate

Fotonica pe bază de siliciu este o tehnologie care utilizează lumina pentru a transfera date între cipurile unui computer. Aceasta are potențialul de a revoluționa centrele de date, permițând transferul de date mai rapid și cu un consum redus de energie în comparație cu cablurile de cupru tradiționale. În paralel, tehnologiile de ambalare avansate a semiconductoarelor joacă un rol crucial în dezvoltarea dispozitivelor electronice de înaltă performanță și eficiente energetic. Aceste ambalaje oferă o gamă de beneficii, inclusiv o gestionare termică îmbunătățită, o lățime de bandă mai mare, forme factori mai mici și o densitate de integrare superioară.

Soluții de memorie și tehnologii de procesare noi

Odată cu creșterea fenomenului big data, a inteligenței artificiale și a învățării automate, există o nevoie tot mai mare de soluții avansate de memorie, cum ar fi High Bandwidth Memory (HBM), flash 3D NAND și alte tehnologii de memorie emergente. În plus, noi tehnologii de procesare, precum litografia cu raze ultraviolete extreme (EUV) și tranzistoarele FinFET, vor permite fabricarea de semiconductoare mai mici și mai puternice.

Aplicații revoluționare

Aceste avansări creează deja platforma pentru diverse tipuri de aplicații și cazuri de utilizare de nouă generație. Printre acestea, există câteva seturi specifice de aplicații care vor fi veritabile game-changere, permițând o utilizare mai bună a resurselor de calcul și atrăgând astfel o atenție sporită asupra soluțiilor semiconductoare și a cerințelor viitoare critice.

Inteligența artificială (AI) devine din ce în ce mai importantă în diverse industrii, semiconductoarele ajutând aplicațiile AI să efectueze calcule și sarcini complexe rapid și eficient. De asemenea, dezvoltarea vehiculelor autonome stimulează cererea pentru semiconductoare capabile să gestioneze cantități mari de date în timp real.

Senzorii de viziune neuromorfici, concepuți pentru a imita ochiul și creierul uman, ar putea conduce la dezvoltarea unor sisteme de procesare a imaginilor mai eficiente și mai inteligente. În același timp, semiconductoarele cu bandă interzisă largă, precum carbura de siliciu și nitrura de galiu, pot permite o conversie și o gestionare mai eficiente a energiei în diverse aplicații, cum ar fi vehiculele electrice și sistemele de energie regenerabilă.

Implicații tehnice și de afaceri

Din punct de vedere tehnic, dezvoltarea continuă a noilor materiale, procese și tehnologii de ambalare va crea cipuri și mai mici, mai rapide și mai eficiente energetic. Acest lucru va permite dezvoltarea unor noi tipuri de dispozitive și aplicații care erau imposibile în trecut, cum ar fi dispozitivele computaționale portabile, vehiculele autonome și dispozitivele medicale avansate.

Din perspectivă de afaceri, industria semiconductoarelor va fi un factor semnificativ de creștere economică, companiile investind masiv în cercetare și dezvoltare pentru a rămâne competitive. 

Provocări geopolitice și subvenții guvernamentale

Tensiunile geopolitice au determinat guvernele să ofere subvenții semnificative pentru a accelera relocalizarea facilităților de fabricație a cipurilor. Pandemia COVID-19 a expus vulnerabilitățile din lanțul de aprovizionare cu semiconductoare, iar măsurile de carantină variabile la nivel regional au dus la deficite severe în multe domenii ale pieței cipurilor.

Perturbările lanțului de aprovizionare au exacerbat tensiunile și preocupările existente legate de securitatea națională și stabilitatea lanțului de aprovizionare. Relațiile tensionate dintre guvernele SUA și China au dus la sancțiuni și restricții privind exporturile între cele două țări începând din 2017, SUA urmărind în cele din urmă să limiteze capacitatea Chinei de a achiziționa și de a fabrica cipuri la noduri avansate, încetinind astfel eforturile Chinei de a obține o pondere semnificativă în industrie și de a deveni autosuficientă.

Subvenții guvernamentale și alocarea capitalului

Una dintre preocupările legate de subvențiile guvernamentale este că acestea duc de obicei la alocarea ineficientă a capitalului. Cu toate acestea, nu ne așteptăm ca acest lucru să se întâmple în industria semiconductorilor, deoarece subvențiile vin într-un moment în care companiile trebuie să-și intensifice capacitatea pentru a deservi tendințele de creștere pe termen lung.

Oricum ar fi, producătorii de echipamente pentru semiconductoare, cum ar fi Lam Research și KLA Corp, vor beneficia de aceste cicluri de investiții pe termen lung. În ciuda caracteristicilor lor superioare, acțiunile Guinness au fost, în medie, evaluate la un nivel similar cu indicele MSCI World Semiconductor pe baza raportului preț/profit (P/E). Cu toate acestea, recent a apărut o discountare semnificativă. Cu excepția Nvidia, toate participațiile noastre sunt evaluate sub indicele MSCI World Information Technology și indicele MSCI World Semiconductor în prezent.

Perspective de creștere și potențial de performanță superioară

În consecință, continuăm să vedem oportunități bune pentru investițiile în sectorul semiconductorilor și credem că acestea continuă să aibă căi deschise pentru o creștere viitoare și un potențial de performanță superioară. Industria semiconductorilor este pregătită să joace un rol crucial în modelarea viitorului industriei IT, impulsionând inovația și creșterea economică pentru mulți ani de acum înainte.

În acest context de creștere accelerată și inovație în industria semiconductoarelor, participarea la cursuri de investiții la bursă poate oferi investitorilor și analiștilor financiari instrumentele necesare pentru a înțelege și a anticipa mișcările din acest sector vital. Aceste cursuri oferă o perspectivă aprofundată asupra factorilor care influențează prețurile acțiunilor și ajută participanții să își dezvolte competențele pentru a face investiții informate în companiile de semiconductoare. Prin urmare, aprofundarea cunoștințelor prin astfel de formări este esențială pentru cei care doresc să navigheze cu succes pe piețele volatile și să exploateze oportunitățile de creștere pe termen lung în acest sector dinamic.