Înțelegerea și gestionarea riscurilor politice în afacerile internaționale

În lumea interconectată de astăzi, lanțurile de aprovizionare "just-in-time", conexiunea globală la internet și smartphone-urile oferă întreprinderilor mici și mijlocii (IMM-uri) abilitatea de a desfășura activități comerciale la nivel mondial. Acest lucru înseamnă oportunități remarcabile, dar și faptul că fiecare afacere este la un pas distanță de riscurile politice.

Ce sunt riscurile politice?

Riscul politic se referă la posibilitatea ca investițiile sau veniturile unei companii să sufere din cauza instabilității sau schimbărilor politice dintr-o țară. Factorii care pot influența randamentele investițiilor includ schimbări ale regimului guvernamental, ale corpurilor legislative, ale factorilor de decizie în politica externă sau ale controlului militar. Riscurile politice sunt adesea numite și "riscuri geopolitice" și devin mai semnificative pe măsură ce orizontul de timp al investiției crește. Acestea sunt considerate o formă de risc jurisdicțional.

Imprevizibilitatea riscurilor politice

În contrast cu alte tipuri de asigurări, riscurile politice sunt extrem de greu de cuantificat, deoarece există puține studii de caz sau exemple concrete când vine vorba de o anumită națiune. Unele riscuri politice pot fi acoperite prin asigurări internaționale sau alte organisme guvernamentale. Consecințele riscurilor politice pot reduce randamentele investițiilor sau chiar pot duce la imposibilitatea retragerii capitalului dintr-o investiție.

Tipuri de riscuri politice

Pe lângă factorii de afaceri apăruți pe piață, companiile sunt și influențate de deciziile politice. Există o varietate de decizii luate de guverne care pot afecta afacerile individuale, industriile și economia în ansamblul ei. Acestea includ taxe, cheltuieli, reglementări, evaluarea monedei, tarife comerciale, legislația muncii precum salariul minim și reglementările de mediu. Chiar și propunerile legislative pot avea un impact. Reglementările pot fi stabilite la toate nivelurile guvernamentale, inclusiv federal, statal și local, precum și în alte țări.

Război, terorism și tulburări civile

Unele riscuri geopolitice rezultă din război, terorism și tulburări civile - un fel de hartă a riscurilor politice. Luați în considerare ce s-a întâmplat în timpul Primăverii Arabe din 2011 sau ce se întâmplă acum în Ucraina. Tulburările politice din Ucraina creează un mediu extrem de volatil pentru companiile cu interese în regiune. Acestea se confruntă cu potențialul de a suferi daune asupra activelor prin violență politică și cu posibile măsuri mai ample de expropriere.

Decizii unilaterale ale entităților deținute de stat

O altă situație politică tipică este reprezentată de deciziile unilaterale ale entităților deținute de stat de a rezilia unilateral un contract semnat cu un furnizor străin, ca represalii pentru o decizie ostilă luată de guvernul furnizorului respectiv.

Decizii geopolitice luate de guverne

La o notă geopolitică mai puțin violentă, dar la fel de perturbatoare, există o varietate de decizii geopolitice luate de guverne la toate nivelurile care pot crea riscuri politice și pot afecta afacerile individuale: politicile comerciale externe, tarifele, constrângerile legale și de reglementare, reglementările fiscale și controalele valutare. Embargoul impus Qatarului de vecinii săi și tensiunile comerciale dintre SUA, China și Rusia sunt exemple ale ceea ce înseamnă riscul politic pentru afaceri.

Sancțiuni

Sancțiunile reprezintă un alt risc politic în afacerile internaționale. În mod tipic, se așteaptă ca asigurații să respecte legile internaționale, astfel încât, dacă ar încălca o sancțiune, acest lucru nu ar fi acoperit. Mai mult, dacă o companie de asigurări ar plăti pentru un contract sancționat, asigurătorul ar fi, de asemenea, expus la acele sancțiuni internaționale.

Riscul jurisdicțional

Riscul jurisdicțional este, de asemenea, un risc politic major în afacerile internaționale, indiferent dacă compania dumneavoastră este o IMM care caută să se extindă sau o corporație multinațională de miliarde de dolari. "Jurisdicție" se referă la legile care vor guverna acordul semnat cu partenerul dumneavoastră. Atunci când acel partener se află într-o altă țară, pot apărea dificultăți în cazul în care termenii contractului încep să se deterioreze.

De exemplu, o companie americană care contractează cu o companie africană în conformitate cu legislația locală nu ar fi expusă la aceeași structură juridică precum în cazul legii americane sau al supunerii contractului arbitrajului internațional pentru soluționarea litigiilor între părți. Dacă ați alege legea locală, ați putea fi expus la schimbări neașteptate ale reglementărilor legale locale sau la dificultăți în aplicarea unei decizii luate de un tribunal local. Alegerea legii care guvernează contractul comercial este adesea responsabilitatea asiguratului și nu reprezintă, ca atare, un risc asigurabil. Cu toate acestea, merită menționat că nerespectarea unei hotărâri de arbitraj internațional poate fi inclusă ca motiv de pierdere și, prin urmare, ar putea fi acoperită în anumite polițe de asigurare de risc politic.

Cunoașterea modului de abordare a complexității mediului juridic local poate face o mare diferență în capacitatea dumneavoastră de a rezista și de a gestiona riscurile politice. Asigurătorii de riscuri internaționale au personal pe teren care se ocupă de riscurile politice de toate tipurile.

Exemple de riscuri politice

În economia globalizată de astăzi, competiția dintre țări și alianțe poate fi intensă. Uneori, întreprinderile pot fi prinse în mijlocul conflictelor politice.

Acest lucru este valabil în special pentru companiile care se bazează pe importuri, exporturi și reexportări ca parte a operațiunilor lor esențiale. Dacă se impun sancțiuni sau alte măsuri restrictive asupra acestor activități, lanțurile cheie de aprovizionare pot fi perturbate, iar mărfurile destinate vânzării pot pierde din valoare. În cazurile extreme, întreprinderile pot ajunge la oprire totală. O poliță de asigurare cuprinzătoare poate ajuta firmele să gestioneze riscurile inerente comerțului internațional.

Multe țări cu economii emergente sau în tranziție utilizează controale ale schimbului valutar în încercarea de a limita speculațiile împotriva monedelor lor. Aceste țări sunt cunoscute sub denumirea de "țări Articolul 14" și includ actori globali majori precum China, India și Africa de Sud.

În anumite circumstanțe, controalele valutare pot împiedica firmele să transfere veniturile din operațiunile externe înapoi în SUA. Acest lucru poate periclita fluxul de numerar și profitabilitatea. Asigurarea de risc politic poate permite companiilor afectate să restabilească dividendele acționarilor, plățile împrumuturilor și alte plăți esențiale.

De la resurse minerale la talente umane, există numeroase motive pentru care companiile americane se extind pe piețele emergente. Cu toate acestea, oportunitățile de creștere ridicată vin adesea la pachet cu riscuri mai mari de conflict politic, instabilitate și violență.

Deoarece aceste amenințări sunt imprevizibile și complexe, polițele de asigurare independente pot să nu acopere toate modalitățile în care operațiunile ar putea fi afectate. De exemplu, o clauză adițională pentru terorism comercial ar putea acoperi activele avariate, dar ar putea să nu acopere pierderea veniturilor dacă afacerea trebuie să abandoneze acele active în mijlocul pericolului. Asigurarea de risc politic este concepută pentru a oferi o protecție mai cuprinzătoare pentru companiile americane care operează pe piețele emergente.

Uneori, guvernele străine pot acționa pentru a confisca activele companiilor americane care operează în interiorul granițelor lor. Acest lucru este cunoscut sub denumirea de expropriere directă și este, în general, permis de legislația internațională dacă confiscarea este în interes public și firma este compensată în mod echitabil. Dar, uneori, compensația nu este corectă - sau nu este acordată deloc.

În alte cazuri, afacerile pot fi supuse exproprierii indirecte (cunoscute și ca "preluare reglementată"), în care acestea își păstrează titlul asupra activelor, dar sunt private de veniturile pe care le generează. Polița de asigurare potrivită poate ajuta firmele americane să atenueze ambele tipuri de expropriere.

Cum pot afecta riscurile politice afacerea dumneavoastră

Trăim într-o lume mai conectată astăzi. Avantajul este că afacerile sunt mai ușor de desfășurat la scară globală. Aproape toată lumea are acum abilitatea de a ajunge în țările emergente, de a încheia un contract și de a securiza o vânzare într-o țară străină.

Dezavantajul este că, atunci când ceva merge prost într-o parte a lumii, puteți simți impactul la jumătatea globului - direct, dacă aveți de-a face cu țara respectivă, sau indirect din cauza lanțului dumneavoastră divers de aprovizionare. Vă amintiți când nava portcontainer "Ever Given" de 20.000 de tone s-a blocat în Canalul Suez în martie 2021, închizând comerțul internațional timp de o săptămână?

Un alt exemplu bun este atunci când propriul dumneavoastră guvern decide să interzică trimiterea de persoane în țara în care executați contractul. Ați trebui să opriți executarea contractului și ați fi expus la cheltuieli suplimentare, neputând continua executarea sau facturarea și primirea plății de la client în acea țară specifică. Această interdicție s-ar traduce clar într-o pierdere pentru contractor.

Ca ultimă ilustrare, luați în considerare o schimbare a legii sau a reglementării care este extrem de selectivă și vizează doar companiile străine. Acest lucru ar putea fi văzut ca o măsură discriminatorie soft și ar putea fi acoperită ca risc politic, dar numai dacă este o măsură discriminatorie. Orice decizie guvernamentală care ar impacta toate companiile dintr-o țară nu este acoperită de o poliță de asigurare de risc politic. Acestea sunt riscuri cu care se confruntă toți proprietarii de afaceri atunci când conduc o afacere.

Gestionarea riscurilor politice este esențială în astfel de situații pentru a evalua riscurile și a defini acțiunile de protejare a companiei dumneavoastră.

Gestionarea riscurilor politice în cadrul companiilor

Pentru a face față riscurilor politice, companiile trebuie să adopte o abordare proactivă și cuprinzătoare. Această strategie ar putea include următoarele elemente:

Monitorizarea atentă a climatului politic

Companiile trebuie să rămână la curent cu evoluțiile politice din țările în care operează sau intenționează să investească. Acest lucru presupune urmărirea atentă a alegerilor, a schimbărilor de guvern, a propunerilor legislative și a evenimentelor geopolitice majore.

Evaluarea impactului potențial

Odată identificate riscurile politice relevante, companiile trebuie să evalueze cu atenție impactul potențial asupra operațiunilor, lanțului de aprovizionare, personalului și profitabilității. Această analiză ar trebui să ia în considerare diferite scenarii și să estimeze costurile asociate.

Diversificarea operațiunilor și investițiilor

Prin diversificarea operațiunilor și investițiilor în mai multe jurisdicții, companiile pot reduce expunerea la riscurile politice dintr-o anumită regiune. Această strategie de gestionare a riscurilor poate ajuta la atenuarea impactului evenimentelor politice negative.

Cultivarea relațiilor cu factorii de decizie

Menținerea unor relații solide cu factorii de decizie politici, atât la nivel local, cât și la nivel național, poate fi benefică pentru companiile care operează în jurisdicții cu risc politic ridicat. Aceste conexiuni pot oferi informații valoroase și pot facilita dialogul în cazul unor schimbări politice semnificative.

Asigurarea împotriva riscurilor politice

În cazul în care riscurile politice sunt considerate semnificative, companiile ar putea lua în considerare achiziționarea unei asigurări de risc politic. Aceste polițe de asigurare pot acoperi pierderi cauzate de evenimente precum războaie, revolte, naționalizări sau exproprierea activelor.

Planificarea continuității afacerii

În cele din urmă, companiile ar trebui să aibă un plan solid de continuitate a afacerii pentru a face față perturbărilor cauzate de riscurile politice. Acest plan ar trebui să includă strategii de relocare a operațiunilor, rute alternative de aprovizionare și planuri de urgență pentru protejarea angajaților și a activelor companiei.

În lumea interconectată de astăzi, riscurile politice reprezintă o amenințare semnificativă pentru investitori și companii. Prin monitorizarea atentă a climatului politic, evaluarea impactului potențial, diversificarea operațiunilor, cultivarea relațiilor cu factorii de decizie, asigurarea împotriva riscurilor și planificarea continuității afacerii, companiile pot reduce expunerea la aceste riscuri și pot proteja investițiile și operațiunile lor.

Pentru a naviga cu succes prin peisajul complex al riscurilor politice, participarea la un curs de investiții la bursă poate fi esențială. Acest tip de curs oferă nu doar o înțelegere a fundamentelor investițiilor, dar și strategii avansate care includ evaluarea impactului factorilor externi, cum ar fi riscurile politice, asupra portofoliilor de investiții. Învățând să identifici și să analizezi aceste riscuri, poți dezvolta abilități care îți permit să faci alegeri investiționale mai informate și să protejezi mai bine activele într-un mediu global incert. Acesta este un pas crucial pentru oricine aspiră să urmeze modele de succes în domeniul investițiilor, oferind o bază solidă pentru gestionarea eficientă a investițiilor în contextul fluctuațiilor politice globale.