Ascensiunea ETF-urilor create cu ajutorul algoritmilor
Investitorii din întreaga lume sunt nevoiți să-și reevalueze strategiile de investiții în urma schimbărilor aduse de Global Industry Classification System (GICS). Aceste modificări aduc împreună acțiuni din sectoare precum bunurile de consum, tehnologia și telecomunicațiile într-un nou sector numit Servicii de Comunicare. Pentru investitorul de zi cu zi, determinarea modului de alocare a activelor a devenit și mai complicată, deoarece noile probleme se adaugă la lista existentă de factori de cercetare de luat în considerare înainte de a investi într-o companie: operațiuni, clientele, produsele, veniturile și profiturile, și așa mai departe.
Sistemul de clasificare GICS este un sistem standardizat pentru acțiuni dezvoltat de Morgan Stanley Capital International (MSCI) și Standard & Poor's. Metodologia GICS este utilizată de indicii MSCI, care includ acțiuni locale și internaționale, precum și de o mare parte a comunității profesionale de management al investițiilor.
Reclasificarea sau nu, GICS furnizează atât o categorizare utilă, cât și, pentru unii investitori, o abordare limitativă. Fiecare companie este desemnată unei singure clasificări, deși multe operațiuni din viața reală pot fi împărțite între mai multe sectoare și domenii. Există deja eforturi de reclasificare a companiilor conform unor cadre mai complexe (unii ar spune mai apropiate de realitate) pentru a permite o gestionare mai bună a riscului și o clasificare mai precisă a grupurilor de tranzacționare. Mai recent, fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) au început să adopte aceeași abordare, cu ajutorul managementului asistat de computer.
ETF-urile iShares Evolved Sector
Suita de ETF-uri a BlackRock (BLK), iShares Evolved Sector, utilizează acest model. Aceste fonduri utilizează tehnologia de procesare a limbajului natural pentru a analiza modelele de afaceri ale companiilor și documentele publice. Programul calculează distribuția afacerilor unei companii și atribuie compania unor sectoare relevante, inclusiv multiple clasificări dacă programul consideră adecvat.
Amazon.com (AMZN), una dintre cele mai diverse și în continuă evoluție companii de astăzi, este un exemplu bun pentru modul în care funcționează noul sistem de clasificare pe sectoare implementat de BlackRock. Amazon își realizează încă majoritatea vânzărilor prin platforma sa de comerț electronic, dar are și alte afaceri în multe alte domenii, inclusiv cloud computing. Cu toate acestea, conform GICS, Amazon este clasificată ca fiind în sectorul bunurilor de consum.
În ETF-ul iShares Evolved U.S. Technology (IETC) și în ETF-ul iShares Evolved U.S. Discretionary Spending (IEDI), cele două fonduri din noua suită a BlackRock în care apare Amazon, compania este prezentă ca o companie de tehnologie și ca o companie de bunuri de consum.
Algoritimii care identifică tendințele
GICS se bazează pe vânzările și profiturile trecute, ceea ce înseamnă că este reflexiv. Este, de asemenea, posibil să se utilizeze algoritmi pentru a face predicții cu privire la clasificările sectoriale. Analizând documentele reglementate în căutarea de semne ale tendințelor viitoare, ETF-urile Evolved Sector își propun să profite de zonele emergente de influență.
Pentru investitorii în ETF-uri, nu se schimbă prea mult atunci când un fond se bazează pe algoritmi pentru a analiza modelele de afaceri și rapoartele financiare. De fapt, schimbarea poate fi semnificativă pentru partea de management, deoarece algoritmii primesc o pondere mai mare a responsabilității în ceea ce privește analiza materialelor și pregătirea datelor, sau chiar luarea deciziilor cu privire la clasificarea sectorială și reechilibrarea portofoliilor.
Deși există avantaje ale sistemului BlackRock, unii investitori pot dori să se bazeze pe clasificările GICS tradiționale. Pe lângă aceasta, investitorii interesați de transparență ar putea fi surprinși să găsească o acțiune de consum într-un fond care pretinde că se concentrează pe companii de tehnologie. Cu toate acestea, ETF-urile gestionate de algoritmi nu sunt nici noi, nici susceptibile să dispară în curând.
Pentru a naviga cu succes în lumea complexă a ETF-urilor și a clasificărilor sectoriale, mulți investitori aleg să participe la cursuri de investiții la bursă. Aceste cursuri sunt concepute pentru a oferi investitorilor o înțelegere aprofundată a diferitelor instrumente financiare, inclusiv ETF-uri, și a strategiilor de investiții care pot maximiza randamentele. Prin cursuri, participanții învață cum să analizeze tendințele pieței, să interpreteze datele economice și să folosească tehnologii avansate, precum algoritmii, pentru a lua decizii informate. Aceste abilități sunt esențiale pentru a profita de oportunitățile emergente și pentru a gestiona eficient portofoliile într-un mediu de investiții în continuă schimbare.